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記事一覧

新興国株式をPERではなくCAPEで見るとリーマンショックで別の風景が見える①

以前自分は新興国株式指数のPERは下落を予測できないと思っていました。というのは、次のようなグラフを見たことがあったためです。これは新興国株とそのPERです。2007年の暴落直前のPERは18程度。それに対して、暴落後は6程度までPERが落ちている。そして利益率の悪さから、2009年~2010年に一度PERが24くらいまで跳ね上がっていますが別にこのあと暴落しなかったのです…これをみて自分は、PERとPBRである程度の割安/割高は見える...

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新興国株式と米国金利の関係性

一説には、米国金利の上昇により新興国株式が下落するという考え方があります。これは新興国が債務をドル建てで調達するので、ドルの金利があがると、借金返済が大変になり、利益を圧迫するという考え方です。一理あるようにみえます。しかし思い出してください。ある国の債券金利があがるとは、理屈の上では、その分、通貨(為替)が他国に対して安くなることを意味します。(そうしないとある国の高金利債券が、ほかの国の低金利...

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コモディティをいつ売るべきか②

さて、暇な無職はまだブログを更新します。今日5月30日だけど明日のぶんも書いちゃう。なぜなら無職で暇だから。議題はコモディティの売却タイミングをつかめるか、です。タイミング売買はランダムウォーク派やバリュー陣営がもっとも嫌う宗派です。よって靴磨きおじさんも普段は使いませんので素人です。たぶん無理だろ、が結論ですが、それをいうと話がおわるので少しだけ調べてみよう。これコモディティ(青)とロシア株式(赤...

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コモディティをいつ売るべきか①

こんにちわ暇な無職ですさて、話は変わりますがコモディティに投資しています。コモディティをどう思っているかある程度頭を整理したいと思います。年初からグローバルマクロ陣営のグル達がコモディティ推しをはじめました。ガンドラック:コモディティで投資分散を現在は(景気)サイクルの終期だ。・・・12月13日以降、コモディティは株式をアウトパフォームしている。株式は少し上げているが、わが社のコモディティ・ファンドは...

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景気サイクルグラフ

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まだ米国CPIが2.5%だから新興国株式は上昇を続ける

米国のCPIが過去に上昇率3%を超えない場合は新興国株式は下落相場を迎えなかったようです。新興市場資産の買いシグナルとなる魔法の数字CPIの上昇率とは物価上昇率です。現在2.5%ですが過去に新興国株式の下落はこれが3%を超えると起こってきたとのことです。アメリカ・消費者物価指数(CPI)(前年比)これはどうなるとあがるか。ずばり米国金利がこのままあがるとCPI上昇率もつられてあがります。たとえば短期債券金利10%の国...

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2018年5月 短期投資方針

願わくばこの馬鹿な投資家に普遍的な投資戦略と心の平穏を・・・① 全体資産配分1.1 投資の資産配分は日本円現金・株式100%世界分散投資戦略・サテライト戦略・持株会で持つ。ただしリタイア後は別の資産分配となる。(リタイア戦略参照)1.2 現金は日本円として銀行口座もしくは証券口座にいつでも引き出せる形で持つ。現金は失業や病気などに備えて生活費の2年分持つ。(500万円程度)②『株式100%世界分散投資戦略』メインのリ...

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2018年5月ポートフォリオ

気がむいた月はポートフォリオを整理してブログに載せます。投資歴は2013年1月にはじめたので5年と5か月です。総資産額 32,923,493円キャッシュ 4,673,090円リスク資産評価額 28,250,404円リスク資産元本 22,114,169円損益通算(2013年1月~) +6,136,235円(リスク資産元本に対して+27.7%)ただしこの通算損益は証券口座の入金額と現在評価額から割り出しており各種支払い済み税金、支払済手数料、キャッシュバックキャンペ...

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プロフィール

靴磨きおじさん

Author:靴磨きおじさん
1984年うまれ
2011年に就職して2013年から投資をはじめる

2013年1月〜2018年9月通算成績
総資産額 33,037,683円
キャッシュ 4,580,307円
リスク資産評価額(IDECO・積立NISAを含む)
 28,457,376円
リスク資産元本 23,184,276円
損益通算(2013年1月~) +5,273,100円

リスク資産運用成績(円建て手数料税金差引後)
2013年 20.7%
2014年 25.5%
2015年 0.2%
2016年 -0.9%
2017年 15.0%
平均年率リターン 12.1%

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